Mercado local…

 Tras siete ruedas al alza, el tipo de cambio oficial cedió. El dólar oficial revirtió la suba de ayer al retroceder 0,3% hoy hasta $1.446. De este modo, cortó una racha de siete ruedas consecutivas al alza y amplió su distancia respecto del techo de la banda a 7,9% (actualmente en $1.569,4). En paralelo, el BCRA compró US$57 millones en la segunda jornada del mes, llevando el acumulado de febrero a US$96 millones, luego de los US$39 millones adquiridos ayer.

 La curva hard dollar cerró en terreno negativo en una rueda marcada por la volatilidad internacional. Los Globales retrocedieron entre 0,2% y 0,3%. El movimiento se dio en un contexto externo adverso (ver comentario internacional), en el que el ETF EMB también operó a la baja (-0,1%).

 El Merval profundizó los rojos de ayer. En la segunda rueda de febrero el principal índice accionario local medido en dólares cayó 2,5% hasta US$2.030. Así, acumula una baja de 4,7% en lo que va de la semana.

 Las tasas overnight aflojaron (en el margen) tras tres días de tensión. Después de haber escalado hasta un promedio de 35,5% TNA en la rueda de ayer, la tasa de caución promedió 34,4% en el día, lo que implica una caída de 1,1 p.p. Por otro lado, los rendimientos de la curva de pesos subieron. Las TEMs de las LECAPs más cortas terminaron en 2,8/2,9% y las de los BONCAPs más próximos a 2,7%.

Arrancó un mes político clave. Ayer inició el período de sesiones extraordinarias del Congreso, convocado por el presidente Javier Milei y vigente hasta el viernes 27 de febrero (el 1° de marzo comenzará el período ordinario). El foco del Gobierno está puesto en la reforma laboral. En ese marco, hoy se llevó a cabo una reunión clave entre la jefa de la Cámara alta, Patricia Bullrich, y los líderes de los bloques dialoguistas, que concentran 23 votos determinantes para el avance de la iniciativa. La Cámara alta buscaría sesionar los días 11 o 12 de este mes.

Mercado internacional…

 Los principales índices de Wall Street no lograron sostener las ganancias de ayer. El Nasdaq Composite retrocedió 1,4%, liderando las pérdidas. El S&P 500 y Dow Jones, por su parte, cayeron 0,8% y 0,3%, respectivamente.

 Los rendimientos de los Treasuries recortaron a lo largo de la curva. Las tasas a 10 y 2 años cayeron 1 pb cada una hasta posicionarse en 4,27% y 3,57%. De esta manera, el spread entre ambas finalizó en 70 pbs.

 Mañana se publicarán los datos de empleo ADP. En medio del segundo shutdown del segundo gobierno de Trump, las estadísticas laborales están nuevamente en pausa, pero mañana la consultora privada ADP publicará su estadística de cambio de empleo. Este dato fue vital durante el anterior shutdown para no perderle el pulso del mercado laboral. La media de los analistas encuestados por Bloomberg espera que el print muestre un crecimiento de 45.000 puestos de trabajo, superando los 41.000 de diciembre.

 El oro volvió a repuntar. Tras haber retrocedido ayer, el metal tuvo hoy un fuerte rebote de 6,0%.